Venezuela, bolsas y mercados agrícolas

De los negocios que enfrentan riesgos, los agrícolas son los que más.  El clima y la naturaleza biológica de la cría y los cultivos, así lo determinan. Por eso la producción, oferta y demanda mundial de las denominadas commodities agrícolas que conforman los principales rubros agrícolas transables, varían constantemente y también sus precios.

Así día a día y hora a hora, son múltiples e incontrolables los factores que influyen sobre los precios de las commodities agrícolas. De allí que las bolsas y mercados operan a libre y oferta y demanda, bajo rigurosas normas de funcionamiento, ética y conducta de negocios, realizándose millones de transacciones de commodities agrícolas cada día en el mundo entero. Como resultado, las cotizaciones influyen el comportamiento de la oferta y la demanda mundial, como los precios regionales y nacionales en los diferentes países.

Mientras en los países con precios controlados como Venezuela, sin libertad de mercado, y con los productos agrícolas importados fuertemente subsidiados, la espalda a la realidad del mercado global resulta más costosa para los presupuestos públicos incluyendo la fuga de divisas por las importaciones, y son de consecuencias negativas a la producción y oferta interna.

La pérdida de competitividad de la producción nacional termina mermándola y la distorsión del mercado interno concluye en más inflación, escasez, acaparamiento y especulación evidenciando la necesidad de poner fin al fracasado control de precios. Ciertamente las  bolsas y mercados agrícolas son absolutamente necesarias para el mejor funcionamiento de la economía agrícola de todos los países. Venezuela no es la excepción.

Atrasado el mercadeo cárnico en Venezuela

Todo lo que sucede hoy en Venezuela con los problemas de precio y disponibilidad de ganado y la carne, tienen además que ver con la falta de evolución y el crónico atraso del mercadeo cárnico. Para colmo, el Estado niega la posibilidad a la libre oferta y demanda, y mantiene un férreo y anacrónico régimen de control de precios, que ciertamente como la inflación de alimentos demuestra, es un fracaso. En el caso del ganado y la carne, el atraso del mercadeo cárnico es en primer lugar de la información objetiva, veraz, actualizada y disponible con transparencia. Desde las estadísticas de los inventarios de la población ganadera, el beneficio semanal y los rendimientos, hasta las de las importaciones realizadas y las licencias y dólares otorgados, así como su entrada detallada por cada puerto y aduana a Venezuela. También de los precios de los insumos y de los costos de producción en las diferentes regiones ganaderas del país, en base a estudios e investigaciones que bien pueden contratarse a las universidades o consultores y anualmente realizar. Otro importante atraso, aparte de mantener el Gobierno los precios congelados indefinidamente por razones de criterio estrictamente políticos y no económicos, es la inexistencia de un mercado físico de subastas públicas de ganado en pie, en las principales regiones de la producción y de acopio a los mataderos. Tampoco opera un mercado bursátil de ganado y carne, donde mediante la negociación de contratos ganaderos y de futuros de ganado y carne, se pueden dar mejor certeza de precios a dichos rubros, tal como en los países desarrollados y sin necesidad alguna de que el Gobierno intervenga fijando los precios. De más señalar que en ello se ha trabajado hasta la creación de la bolsa agrícola, pero el actual régimen de control de precios, niega mientras dure toda posibilidad. En términos del mercadeo ganadero, al establecerse a través de la bolsa agrícola y la libre oferta y demanda, y poder conocerse los precios futuros del ganado y la carne para la calidad especificada y ubicación en Venezuela, habrá medida de la oferta y condiciones de la demanda versus la oferta agregada y situación de demanda a precio de contratos ganaderos y de futuro. Por todo esto, así como el Gobierno no ignora las bolsas y mercados mundiales, y se desvela especulando al mayor precio cartelizado del petróleo en la OPEP, la ganadería nacional, la industria y comercio cárnico, como los consumidores de carne saldrán favorecidos, el día que las subastas públicas de ganado, los contratos ganaderos y los futuros de ganado sea una realidad. Para ese entonces, ya no impondrán los precios la consabida rosca de la carne y sus socios benefactores que a dedo desde el Gobierno le dan licencias y varios cientos de millones dólares subsidiados para importar ganado y carne, mientras los ganaderos se arruinan y los consumidores no disponen de carne nacional de mejor calidad y pagan precios especulativos y no el que fije la oferta y la demanda sin intervención de roscas o del Estado controlador. Ciertamente información y transparencia es lo que necesita el mercadeo cárnico en Venezuela, no roscas ni controles.

Con controles de precios no hay bolsa agrícola

Desde los gremios de ganaderos y agricultores, la agroindustria  los servicios, fue mucho lo que se trabajó y abogó en el pasado para contar con una bolsa agrícola de carácter privado en Venezuela. El objetivo principal era lograr que el mercado fuera quién determinara los precios agrícolas a libre oferta y demanda, así como contar con nuevas formas de financiamiento agrícola, y garantías de pago, dando certidumbre y transparencia a las negociaciones de cosechas transables. Lamentablemente, no obstante lograr en poco tiempo, la compleja organización y nivel de formación bursátil necesarias, hoy la bolsa agrícola aunque opera (y económicamente entendemos para sus accionistas), no puede cumplir los principales objetivos planteados, debido al mercado intervenido mediante los controles de precio que fija el Estado, de la mayoría de rubros inscritos en bolsa agrícola como lo son el maíz, arroz, sorgo, café, cacao, fertilizantes, quesos, azúcar, ganado bovino en pie y carne bovina en canal. Por fortuna los controles de precio como las políticas equivocadas que los mantienen, no son eternos. Algún día por delante a los venezolanos el libre mercado con sus ventajas tendrá que alcanzarnos, y entonces la bolsa agrícola podrá cumplir a su totalidad las funciones para las que fue creada. Perseveremos.

Disminuídas operaciones de bolsa agrícola

Desde Caracas, informa el boletín #33 de Bolpriaven del 9 de febrero de 2010, que al cierre del mes de Enero, las Operaciones de Reporto sobre Bonos de Prenda (BP) registraron un decrecimiento de -36,30% en relación con los montos negociados (valor de venta) en el mes de Enero 09, mientras que para el mismo mes de los últimos tres años 2008, 2009 y 2010, el valor de las operaciones transadas ha registrado un incremento promedio interanual del 19,70%, siendo para el año 2008 cuando se registra la mayor tasa de crecimiento (49,14%).

Entre los principales rubros transados en el mes de Ene 2010, se destacan: Azúcar 21,03 MM Bs.F representado 40,93% del monto transado,
Fosfato Monocalcico 10,76 MM Bs.F (20,94%) y Arroz 8,11 MM Bs.F (15,79%).

Lo anterior refleja una efectiva disminución en volumen de operaciones negociadas a través de la Bolsa Agrícola, consecuencia de diversos factores, entre ellos una prolongada sequía en el año 2009 y los efectos económicos de la intervención de varias instituciones financieras por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN), así como recientemente por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Debido a lo anterior, es de esperar una menor actividad para el primer trimestre del año 2010.

Lo más transado en bolsa agrícola

Informa el Boletín Bolpriaven #031 publicado en Caracas el 11 de enero de 2010, que en 2009, las Operaciones de Reporto sobre Bonos de Prenda (BP) negociadas en BOLPRIAVEN acumularon un valor de venta por Bs.F. 1.649.644.209,78, representando un incremento del 30,61% con respecto al año 2008. Los tres (3) productos que representaron el mayor valor en operaciones transadas por BOLPRIAVEN, se encuentran: el maíz, ocupando el primer (1er) lugar (819.176 TM por BsF 586.112.968,76) , seguido por la maquinaria agrícola (BsF 232.271.249,09) y el azúcar con el (2do) y tercer (3er) lugar respectivamente (156.319 Tm por BsF. 230.225.217,10). Es importante destacar que el maíz representó al igual que en el 2008, más del 35% del total del valor de venta transado por BOLPRIAVEN y registró un incremento del 35,10% en el valor de venta total transado en términos nominales. Adicionalmente, es importante destacar cómo la maquinaria agrícola escaló del tercer (3er) producto más transado para el 2008, al segundo (2do) en el 2009.

La sal ahora se negocia en bolsa agrícola

Desde Caracas, informó el Boletín Bolpriaven #30 del 22 de diciembre de 2009, que en la fecha, a través del mercado financiero de de Reporto sobre Bonos de Prenda (BP) de Bolpriaven, el Puesto de Bolsa INTERAGRO Casa de Bolsa Agrícola transó un valor de venta por Bs.F 39,5 MM en Reportos BP con una garantía representada por el rubro Sal Elaborada, constituyendo las primeras operaciones que se negocian para dicho producto en la Bolsa Agrícola. Entre las principales características de la operación se destacan: dos (2) operaciones, de 180.000 y 460.000 TM respectivamente, ambas con un precio nominal de Bs.F 130 por TM, Plazo de 172 días, Premio del 11% y un descuento por Garantía del 50%. Bonos de Prenda emitidos por el Almacén General de Deposito (AGD) Depósitos Financieros DEFISA. Valor de Venta por Bs.F 11,1 y 28,4 MM respectivamente.

El maíz lidera la bolsa agrícola

Desde Caracas, el boletín Bolpriaven #029 del 7 de diciembre de 2009, informa que para el mes de Noviembre 2009, las Operaciones de Reporto sobre Bonos de Prenda (BP) registraron un decrecimiento de -2,18% en relación con los montos negociados (valor de venta) en el mes de Noviembre 2008, mientras que para el mismo mes de los últimos tres años 2007,2008 y 2009, el valor de las operaciones

transadas ha registrado un incremento promedio interanual del 428,42%, siendo para el año 2008 cuando se registra la mayor tasa de crecimiento (1316,09%). Entre los principales rubros transados en el mes de Novoembre 2009, se destacan: Maíz 120,11 MM Bs.F representado 56,36% del monto transado, Maquinaria agrícola 48,05 MM Bs.F (22,55%) y Azúcar 8,28 MM Bs.F (3,89%)

El atún domina la bolsa

Acusamos recibo y agradecemos el Boletín Quincenal #009 de Bolpriaven que nos envía muy amablemente Israel A. Odreman, Jefe de la Unidad de Negocios. Del mismo conocemos que en enero 2009, las operaciones de Reporto sobre Bonos de Prenda (BP) registraron un incremento del 46% en relación con los montos negociados (valor de venta) para el mes de Enero 08, mientras que para los últimos tres periodos (Enero 07, 08 y 09), el valor de las operaciones transadas ha registrado un incremento promedio interanual del 40%.

Entre los principales rubros transados en enero 2009, dominó el atún en conserva 21,3 MM Bs.F, representando el 25% del monto transado, seguido por el maiz 16,7 MM Bs.F (21%) y el queso con 8,2 MM Bs.F (10%).


De acuerdo al análisis de Bolpriaven, dado que las operaciones registradas en el mes de Enero 2009 representaron casi un 50% de las operaciones transadas entre Enero - Marzo 2008, estiman que de continuar esta tendencia, el volumen de negocios proyectado para los meses Enero - Marzo 2009 podrían alcanzar a los 290 MM de Bs.F, cifra esta que supera en 53,7% el 1er Trimestre de 2008.


Según Bolpriaven, este comportamiento pareciera indicar un escenario de crecimiento positivo para el año 2009, permitiendo consolidar al instrumento de Reporto BP transado, como una alternativa de financiamiento eficiente y oportuno, así como un instrumento seguro y rentable para sus inversionistas.


Ref. Bolpriaven. Amplias Expectativas de Crecimiento en BOLPRIAVEN para el año 2009. Boletín Quincenal N°009

El maíz es el rubro más transado en bolsa agrícola

Acusamos recibo y agradecemos el Boletín Informativo BOLPRIAVEN #007 del viernes 16 de enero de 2009, por el cual conocimos que culminado el año 2008, la Bolsa de Productos e Insumos Agropecuarios de Venezuela, C.A. celebra un nuevo récord en sus operaciones financieras de Reportos sobre Bonos de Prenda, las cuales acumularon en el año un valor de venta por Bs.F 1.263.029.564,98 , es decir, un incremento de casi el 223% con respecto al año 2007. Dicho récord sobrepasa en 53,2% (en términos nominales) el valor acumulado de las operaciones de Reportos sobre Bonos de Prenda transadas entre los años 2000 – 2007.

También conocimos que entre los tres (3) productos que representaron el mayor valor en operaciones transadas por BOLPRIAVEN, se encuentran: el maíz, ocupando el primer lugar, seguido por el azúcar y la maquinaria agrícola con el segundo y tercer lugar respectivamente. Es importante destacar que el maíz representó casi el 35% del total del valor de venta transado por BOLPRIAVEN en el 2008 y registró un incremento del 480% en el valor de venta total transado en términos nominales, en relación con el año 2007.

Aumentaron operaciones en la bolsa agrícola

Leyendo el Boletin Informativo de Bolpriaven, publicado en Caracas el jueves 23 de octubre de 2008, conocimos del incremento real de la operaciones financieras (Reportos) en la bolsa agrícola.

"Durante los primeros nueve meses del año 2008, se ha seguido consolidando el Contrato de Reporto como instrumento financiero con mayor número de transacciones realizadas através de BOLPRIAVEN, luego de acumular un incremento de 118% en los montos transados en términos reales, con respecto al mismo período de 2007.

Tal crecimiento en las operaciones con Contratos de Reporto no sólo se registra en términos de montos transados, sino también en el número de operaciones que creció en un 124% durante el mismo período comparativo.

Dentro de los productos inscritos en BOLPRIAVEN,los más transados a través del Reporto han sido maíz, fertilizante inorgánico complejo, azúcar, queso, maquinaria agrícola, entre otros.
Las transacciones por rubro (operaciones de reporto) en BsF son: Dulce de Leche 85.333,32; Encurtidos 382.883,26; Fungicidas 455.491,70; Leche 1.127.782,36; Melaza de Caña 1.765.412,42; Sardina en Conserva 1.851.321,93; Maquinaria agricola 2.432.763,88; Fertilizante Inorgánico 2.510.145,72Queso 2.624.785,92; Azucar 5.224.176,67; Fertilizante Inorgánico complejo 8.992.172,02; Maíz 9.140.279,37.

No obstante su continuo crecimiento, el potencial de desarrollo del instrumento se ha mantenido intacto dado que, a septiembre de 2008, la banca reflejó un monto invertido en este instrumento que apenas alcanzaba el 3% del 15% permitido por la Ley de Crédito Agrario."

Sancionada Agroinvest Casa de Bolsa

En Gaceta Oficial Número 38.953 del lunes 16 de junio de 2008, se publicó la Resolución de la Comisión Nacional de Valores por la cual se sanciona a la sociedad mercantil Agroinvest Casa de Bolsa de Productos Agrícolas, C.A.

Semen bovino también se negocia en bolsa

En Bolpriaven, Caracas, en el Mercado de Físicos - Operaciones de entrega anticipada, se negociaron en la rueda del 20 de mayo de 2008, en 1 Operación, 9.000 unidades - Pajuela de Semen Ganado Bovino, para Entrega de 61 a 90 días. El monto negociado fue de Bs.F. 1.021.035,00 con un promedio de 113,45 BsF/unidad.

Convocada Asamblea General Ordinaria de Bolpriaven

Mediante convocatoria notificada a la Comisión de Valores y publicada en prensa nacional, en Caracas, el jueves 27 de marzo de 2008 a las 9:00 am, la Bolsa de Productoss e Insumos Agropecuarios de Venezuela, Bolpriaven, C.A. realizará la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. La agenda de siete puntos incluye el informe de gestión 2007 de la Junta Directiva, la planificación 2008-2009, los Estados Financieros, el Presupuesto 2008, la modificación del valor nominal de las acciones, el número de reelecciones de los miembros directivos, su remuneración, y el cambio de denominación comercial de la compañía.

Cerdo en bolsa

Lechones 10,31 BsF/kg en pie; Cerdos gordos en pie 6,95 - 7,10 BsF/kg; Cerdos gordos en canal 10,15 BsF/kg; Tocino 2,55 BsF kg; Pernil 16,45 BsF/kg; Paletas 21,28 BsF/kg

Alimento balanceado para cerdos: Desarrollo 1.240 - 1.389 BsF/TM; Engorde 1.120 BsF/TM; Cerdas madres en gestación 1.080 - 1.260 BsF/TM; Cerdas madres en lactación 1.260 BsF/TM

Ref. Bolpriaven. Boletín de Resumen de Operaciones Negociadas en la Rueda - Caracas, 14/03/2008. Mercado de físicos, operaciones de entrega anticipada.

Sobre la exoneración del ITF en la bolsa agrícola

"En fecha 26 de Octubre del 2007, se publica en la Gaceta Oficial Nº 38.797 la versión definitiva del “Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Impuesto a las Transacciones Financieras de las Personas Jurídicas y Entidades Económicas sin Personalidad Jurídica”, conocido en la actualidad como ITF. El mismo, dispone la aplicación de un gravamen del 1,5% a las operaciones financieras que realicenempresas y demás entes económicos, con vigencia hasta las 11:59 pm del 31 de Diciembre de 2008.

Entre los hechos imponibles exentos de este impuesto, se encuentran las operaciones realizadas en la Bolsa Agrícola, tal y como queda expresado en el Numeral 7, Articulo Nº 9, “Están exentos del pago de este impuesto: Los débitos que generen la compra, venta y transferencia de la custodia en títulos valores emitidos o avalados por la República o el Banco Central de Venezuela, así como los débitos o retiros relacionados con la liquidación del capital o intereses de los mismos y los títulos negociados en la bolsa agrícola y la bolsa de valores”.

Como paso final y a fines de establecer las reglas bajo las cuales operaran las exenciones, en fecha 13 de Noviembre de 2007, se publica en la Gaceta Oficial Nº 38.809 la providencia mediante la cual se establecen las disposiciones para el disfrute de las exenciones al ITF, siendo los requisitos a presentar por los adquirientes de títulos ante los bancos y demás institucionesfinancieras los establecidos en el Numeral 2, Articulo Nº 7 “Certificado emitido por los intermediarios debidamente autorizados para realizar operaciones en la bolsa agrícola en el cual se señale: número de la operación asignado, los contratos de productos agrícolas negociados, el monto de la operación y el adquiriente de los contratos respectivos; acompañado con la respectiva certificación de transacción, emitida por la bolsa agrícola”.

De tal forma, quedan exoneradas del pago del ITF todas las operaciones transadas a través de la Bolsa, limitando el impacto que dicho impuesto pueda tener sobre incrementos el precio de los alimentos."

Ref. Bolpriaven. La Bolsa Agrícola y el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF). Mercado de Capitales - Operaciones. Caracas, Noviembre 2007.

El cerdo negociado en bolsa

Ganado porcino para sacrificio (entrega 0 a 5 días) 3.587,92 BsF/TM, Ganado porcino para sacrificio (entrega 0 a 5 días) 686,33 BsF/unidad; Carne Porcina en canal 7,0 BsF/kg, cortes tocino (entrega 91 a 120 días) 9.431,81 BsF/TM, paletas (entrega 121 a 150 días) 6.931,89 BsF/TM.

Ref. Bolpriaven. Boletín de Resumen de Operaciones Negociadas en la Rueda. Mercado de físicos. Operaciones de entrega anticipada. - Caracas, 29/01/2008.

Precios corrientes en bolsa agrícola

(Precios corrientes promedio en Bolívares "Fuertes")

Alimentos Balanceado Pavos: Crecimiento 1,41 BsF/kg, Engorde 1,37 Bs/F;Maíz Blanco Acondicionado 560,00 BsF/kg, Maíz Amarillo Acondicionado 560,00 BsF/kg; Sorgo Acondicionado 420,00 BsF/kg; Arroz Paddy humedo 500,00 BsF/kg;Ganado Porcino Sacrificio 6.780,23 BsF/TM; Azúcar Refinado 1.738,25 BsF/TM;Ganado Bovino Sacrificio 3.928,23 BsF/TM; Naranja Concentrado 11,25 BsF/kg; Afrechillo de Trigo Alimento Balanceado Animales 650,00 BsF/TM; Ganado Porcino Sacrificio 7,19 BsF/kg; Pollo Vivo Sacrificio 3.450,00 BsF/TM; Carne Bovina Carne en canal 7.980,00 BsF/TM; Semilla de patilla certificada Citrullus lanatus 43,93 BsF/kg; Cabuya Hilos de Cabuya 7,31 BsF/rollo; Semilla de cebolla certificada Allium cepa 165,00 BsF/kg; Carne Bovina Cortes 26.215,22 BsF/TM; Leche en Polvo 11.180,00 Bs/TM; Herbicida Pre-Emergente 237,27 BsF/lt; Herbicida Pre-Emergente 32,25 BsF/lt; Insecticidas Cultivo 4,00 BsF/lt; Insecticidas Cultivo 2,47 BsF/lt Grasa amarilla Alimentos Balanceados Animales 1.634,00 BsF/TM;Trigo Durum Ambar Oeste 669,34 BsF/TM.

Ref. Bolpriaven. Boletín de Resumen de Operaciones Negociadas en la Rueda - Mercado de físicos. Operaciones de disponibles. Caracas, 09/01/2008

Nuevo corredor de bolsa agrícola

Por resolución de la Comisión Nacional de Valores ublicada en Gaceta Oficial Número 38.815 del día miércoles 21 de noviembre de 2007, se autorizó al ciudadano Carlos Manuel Arencibia Pérez-Mena, para actuar como Corredor de Bolsa de Productos e Insumos Agrícolas

Aprobado el reporto sobre facturas agrícolas

La Comisión Nacional de Valores (CNV), adscrita al Ministerio de Finanzas, aprobó en su última reunión de Directorio, las Operaciones de Reporto sobre Facturas, propuestas por la Bolsa de Productos e Insumos Agropecuarios de Venezuela (BOLPRIAVEN C.A.).

Estas operaciones permitirán que las empresas puedan utilizar las facturas generadas por la venta a crédito de productos agrícolas para obtener capital de trabajo, en un plazo no mayor de 48 horas y a tasas de interés muy
competitivas en el Mercado de Valores.

Ref. Prensa. Comisión Nacional de Valores. Caracas, 15/03/07